香港Crypto牌照开始获批，一些不为人知的事实与真相
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来源：CoinDesk
作者：Lavender Au
编译整理：熙菀xiyu
官方推特：@1783DAO
申请人的严格要求和高昂费用可能会淘汰小公司。平台能够为零售客户提供服务，这可能会让机构投资者更有信心进入加密货币市场。
根据香港于 6 月生效的新监管制度，加密货币交易所可能需要花费高达 2000 万美元才能获得香港的运营许可证。
新的虚拟资产交易平台许可制度给予在该地区开展业务的交易所一年的时间来申请新的批准或离开。
到目前为止，在之前的选择加入制度下持有牌照的交易平台OSL和HashKey已经在新制度下获得了批准，现在可以为散户投资者提供服务。
然而，三名熟悉但未获准公开谈论申请流程的人士表示，获得新许可证的成本可能在 1200 万至 2000 万美元之间。
他们的估算考虑了获得许可所需的运营成本以及应用程序本身必要供应商（包括顾问、律师和保险公司）的付款。
OSL 和 HashKey 属于较大的金融服务集团，可能有多余的资金，但新规则下的对价成本对许多公司来说将是令人望而却步的。
一位知情人士称，为企业提供申请咨询服务，许可顾问的收费最高可达 100 万美元。交易所必须维持 500 万港元（64 万美元）的实收股本，以及至少 38 万美元的流动资本。他们持有的流动资产必须至少相当于一年的运营费用，不包括虚拟资产。
公司必须投资于确保客户资金隔离、资产安全保管、支付智能合约审计费用和整体公司治理的能力。在吸引投资者之前，公司需要评估他们对虚拟资产的了解。
公司还必须在当地设有分支机构，并在香港存储种子短语和私钥（带备份）。
他们必须聘请合规官员，称为持牌负责官员（RO），以确保业务符合监管要求，并且每个申请人必须至少拥有两名 RO。由于需求量大，RO 通常会对其服务收取额外费用。
Hex Trust 首席执行官 Alessio Quaglini 表示：“将在市场上自然选择参与者。” Hex Trust正计划为自己的交易所HTX申请香港牌照。
高标准
许可制度的宣布引发了申请热潮，但行业成员知道，并非所有申请都能满足监管机构的基准。
SOMA.finance 联合创始人 Will Corkin 表示，交易量可能不大或没有以正确做事的记录的小型交易所要获得许可“将面临一场相当艰难的战斗”。
毕马威中国风险咨询总监Robert Zhan指出，尽管有“相当多的各方”对此感兴趣，但只有八家银行获得了虚拟银行牌照。
Robert Zhan解释说，证监会已经分享了其对申请人的“最低标准”。
Robert Zhan说，除了满足这些要求外，申请人还需要确保他们“提出最有力的案例来支持他们的申请”。
中国的监管沙盒
尽管中国禁止本国民众交易虚拟资产，但香港居民却拥有隐含的许可。
相关Web3会议再次高调重返香港，与会者从新加坡和迪拜飞来，看看香港是否真正开放。
Stratford Finance 首席执行官 Angelina Kwan 表示：“我确信这并不容易。”她指的是香港获准成为中国的数字资产监管沙盒，香港充当了中国大陆禁止活动的试验场。
与此同时，香港领导人在预算中提到了Web3，成立了Web3工作组，政府的推广部门投资推广署几乎出现在每一个行业活动中。当地政界人士已邀请全球交易所申请许可证。
人们希望，一旦平台开始获得许可证，投资者就可以将法定货币从银行转移到交易平台上，在流动性相当的市场中进行交易，并接触虚拟资产。
“人们希望有证券和期货委员会这样的监管机构在背后支持，”Corkin说。
Corkin 表示：“2017 年欧洲小国开放交易所的日子与当时不同。”
持有全球知名金融监管机构颁发的牌照意味着持牌平台更有可能满足投资公司的内部标准，从而允许更多资本进入。
允许散户交易者使用平台也可能会给机构投资者带来信心，因为监管机构往往会为散户投资者的进入设定更高的门槛。
什么是允许的？
中国政府允许平台为散户投资者提供服务，这是最引人注目的。
香港的零售交易一直处于灰色地带，投资者转向全球交易所Binance，并在OpenSea购买NFT，后者仍不受监管。
但作为交易所最大的赚钱工具，衍生品仍然是不可能的。该制度将只允许投资者交易市值排名靠前的一些代币。
代币将需要在两个可接受的指数中上市，并经过尽职调查。他们需要有一年的工作记录。开发商的背景将被检查，供应、需求和流动性也将被检查。
无外部托管
在这种制度下，平台不能选择外部托管人。他们必须自己处理监护权。
对平台的最大要求之一是，他们必须有保险或赔偿，以涵盖冷存储中50%的客户虚拟资产的潜在损失。
Quaglini说，这笔费用将由亏损的公司或可以选择使用离岸交易所的最终用户承担。
在他看来，应该有一些可靠的机构专门从事托管，能够承担保险费用。少数专业玩家意味着他们可以经营有利可图的业务。
“打造有竞争力的玩家将非常困难，”他说。
Kwan曾在香港证监会工作，他解释说，监管机构要求交易所处理自己的托管业务，是因为需要知道谁应该承担责任。
Kwan说：“这是一个问题。”她还指出了网络连接带来的潜在安全风险。
周边基础设施
由于加密货币交易所必须与银行有联系才能申请牌照，香港事实上的央行——香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)一直在举行圆桌会议，邀请银行和虚拟资产参与者参加，第一次是在4月，另一次是在6月。
企业发现很难维持可靠的银行关系，一些企业担心，即使设法开设了账户，也可能会被关闭。
咨询公司一直在向银行的合规团队做报告，让他们了解需要关注哪些风险。
寻找合适的保险甚至供应商也是申请人面临的一个问题。关说，一些公司最终错误地购买了特定保险，而不是综合保险或信托责任保险。
与银行一样，保险公司也不确定是否要使用加密货币。
接下来
数字资产安全公司Customonomy联合创始人Annie Hui表示，她希望随着指导方针的完善，偿付能力证明将被纳入该制度。
这意味着平台有适当的机制来证明托管的资产总额大于负债总额。
到目前为止，稳定币是不允许的。
OKX首席商务官Lennix Lai表示，他们无法进行零售交易是一种“临时安排”，并补充说，他“谨慎乐观”。
无论发生什么，很明显，像现在已倒闭的TerraUSD这样的算法稳定币是不被允许的。
声明:请读者严格遵守所在地法律法规,本文不代表任何投资建议。
▲1783DAO介绍
2022年7月开始，1783DAO在北京、上海、香港、深圳、成都举办了超过30场线下行业活动，聚焦Web3、元宇宙、NFT、DAO等主题，形式包括Meetup沙龙、高端酒会、项目路演、高端私享会等等，累计参与活动的总人数超过10,000人。活跃社区成员（Builder）超过100位，主要来自北京、上海、杭州、深圳、广州、成都、香港、新加坡、东京、首尔、迪拜、伦敦、巴黎等核心城市的资深Web3从业者。1783DAO活跃社区成员（Builder）主要来自BAT、网易等知名Web2大厂、VC基金，以及一线技术开发者、产品经理、媒体、市场、品牌等Web3业内资深人士。
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